2024-11-01 02:06 点击次数:197
东吴证券股份有限公司周尔双,韦译捷近期对中集集团进行谈判并发布了谈判申诉《2024三季度功绩预报点评,归母净利高增,握续受益集装箱需求复苏》,本申诉对中集集团给出买入评级,面前股价为8.27元。
中集集团(000039) 事件:公司袒露2024年三季度功绩预报。 投资重点 Q3归母净利润增速核心889%,基本妥当预期 字据公司发布的功绩预报,2024年前三季度公司实现归母净利润16.5-20.0亿元,同比增长233%-304%,扣非归母净利润16.0-19.5亿元,同比增长33%-62%。单Q3公司实现归母净利润7.8-11.3亿元,同比增长708%-1069%,扣非归母净利润7.8-11.3亿元,同比增长241%-394%。公司策画功绩高增,主要系(1)集装箱行业需求高增,公司业务量利皆升,(2)海工业务受益需求回暖,营收和净利润迎朝上拐点,(3)集团外汇套保计谋较2023年同时愈加纯真,套保成本裁减。非策画损益款式同比大幅改善,主要系旧年同时外汇相干滋生品投资步履带来较多非接续性吃亏。 集装箱:存量更新+群众买卖增速接济,板块量价有解救 集装箱需求源自国外买卖运载需求与存量淘汰更新。字据咱们产业链调研,2024上半年行业集装箱产量已达300万TEU,德路里预测,2024年全行业产销量会耕作450万TEU,2024-2025年忖度产销量达900万TEU。咱们合计异日集装箱板块量价有解救:(1)闭幕2023年末。群众集装箱保有量约5000万TEU,按20年使用寿命,年存量更新约250万TEU。(2)受益群众买卖增速接济、红海事件阶段性导致船期延迟等,2024年前三季度集装箱行业量价接济。字据克拉克森,异日群众商品买卖量增速仍有望保管3%增长。咱们合计公司手脚份额终年褂讪40%以上的行业龙一,集板块将握续为公司孝顺褂讪利润。截止9月末,公司在手订单已排入12月,且钢价延续低位涟漪趋势,展望四季度集装箱量利将优于旧年同时。 海工造船:受益周期回暖,公司订单高增迎盈利拐点 咱们合计集团海工业务卑劣景气向好:①海上油气:面前油价高于采油盈亏均衡点,油公司本钱开支稳中有升,公司的海上钻井平台租约与FPSO接单量有望握续增长,②特种船舶:受益海优势电发展、国产汽车出海,公司的风电安设船和滚装船订单有望握续增长。2024上半年公司累计握有在手订单62亿好意思元,同比增长21%。随在手订单收尾,海工将成为公司异日功绩核心孝顺点。 盈利预测与投资评级:咱们保管公司2024-2026年归母净利润预测为24.7/32.9/47.5亿元,面前市值对应PE为18/14/9倍,保管“买入”评级 风险指示:宏不雅经济波动、地缘政事风险、原油价钱波动等。
本站数据中心字据近三年发布的研报数据诡计,长江证券赵智勇谈判员团队对该股谈判较为深切,近三年预测准确度均值为60.01%,其预测2024年度包摄净利润为盈利27.25亿,字据现价换算的预测PE为16.22。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级8家,增握评级1家;往常90天内机构主义均价为11.13。
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